Inwestowanie
Oszczędności
E-finanse
Emerytura
Kredyty i pożyczkiSTRATEGIE: Na co zwrócić uwagę planując inwestycje na rok?
Wojciech Majerkiewicz | NBPortal.pl | sekcja: Oszczędności
Dodano: 2006-01-10 12:51:00
Najprostszym rozwiązaniem jest złożenie pieniędzy na lokacie bankowej. Czekamy rok i odbieramy niewielki co prawda, ale pewny i z góry znany zysk. Nie jest jednak prawdą, że oszczędzając w banku można zupełnie nie interesować się stanem gospodarki i sytuacją na rynku finansowym. Zależnie od naszych przewidywań co do przyszłych zmian oprocentowania możemy wybrać depozyt roczny bądź automatycznie odnawialną lokatę o krótszym terminie. Musimy także zdecydować czy ma być oprocentowanie zmienne, lepsze w okresie wzrostu stóp procentowych, czy też stałe, chroniące nas przed negatywnymi konsekwencjami spadku kosztu pieniądza na rynku.
Na nieco większe dochody można liczyć kupując obligacje skarbowe. Ale nie wszystkie. Skarb Państwa sprzedaje obligacje o terminie wykupu wynoszącym co najmniej dwa lata. Część z nich, oszczędnościowe, można, co prawda, przedstawić po roku do przedterminowego wykupu. Jednak pobierana z tego tytułu opłata sprawia, że ten rodzaj inwestycji nie jest konkurencyjny dla rocznych depozytów bankowych.
Warto jednak rozważyć zakup obligacji notowanych na giełdzie. Aby obniżyć koszty najlepiej wybrać papiery znajdujące się już na rynku z terminem wykupu za mniej więcej 12 miesięcy. Ich dochodowość jest przeważnie wyższa od papierów sprzedawanych przez agenta emisji na rynku pierwotnym. Nie jest to jednak właściwe rozwiązanie dla pragnących zainwestować mniejsze kwoty. Prowizja dla biura maklerskiego i ewentualna opłata za prowadzenie rachunku inwestycyjnego pochłoną jeśli nie cały zysk, to pokaźną jego część.
W takim przypadku dobrym wyjściem może być fundusz rynku pieniężnego, inwestujący w papiery dłużne o terminie wykupu nie dłuższym niż 12 miesięcy. Warto poszukać takiego, który lokuje środki nie tylko w skarbowe, ale i w komercyjne instrumenty finansowe, emitowane przez przedsiębiorstwa, banki i samorządy terytorialne. Często są one niedostępne dla indywidualnych inwestorów, a przynoszą większy dochód niż papiery skarbowe. W czasie dobrej koniunktury gospodarczej poprawia się kondycja firm, dzięki czemu mniejsze jest prawdopodobieństwo ogłoszenia niewypłacalności emitenta.
W okresie spadku stóp procentowych, gdy ceny papierów dłużnych idą w górę, dobrym posunięciem może okazać się także zakup jednostek uczestnictwa funduszu obligacji. W tym przypadku możemy liczyć, że dodatkowym źródłem zysków, obok odsetek, będzie wzrost rynkowych cen znajdujących się w portfelu funduszu papierów.
Szczególną ostrożność należy zachować przy lokowaniu wolnych środków w fundusze akcyjne, a tym bardziej samodzielnym kupowaniu akcji na giełdzie. Ze względu na zwiększone ryzyko zaleca się by w tego typu inwestycje angażować się na dłuższy okres, przynajmniej kilka lat. Co prawda w ostatnich miesiącach indeksy giełdowe biją kolejne historyczne rekordy i ci, których nie przeraziło widmo ewentualnych strat, sporo zarobili na wzroście kursów akcji nawet w krótszym okresie niż rok. Nie jest też powiedziane, że zwyżki nie będą trwały dłużej. O tym czy akcje są tanie bądź drogie nie decydują bowiem ich ceny z przeszłości, ale spodziewane przyszłe zyski spółek. A tu prognozy są obiecujące. Coraz lepsze dane ekonomiczne wskazują, że gospodarka rozpędza się, dzięki czemu giełdowe firmy mogą zarabiać coraz więcej.
FUNDUSZE: Mam rejestr i co dalej?
OBLIGACJE: Czy można przewidzieć zyski z obligacji skarbowych?
Jak działają stopy procentowe NBP?
Ekonomia od A do Z: Bank centralny, stopy procentowe, operacje otwartego rynku
Ekonomia od A do Z: Obligacje
Krótki kurs początkującego kredytobiorcy
Cena pieniądza
