FUNDUSZE: Zamiana funduszu - na co zwrócić uwagę?

Różnica pomiędzy konwersją a odkupieniem jest zasadnicza. Konwersja to przenoszenie środków pomiędzy funduszami. Jest to operacja zamiany na podstawie jednego zlecenia - jednostek w jednym funduszu (f. pierwotny, źródłowy) na jednostki innego (f. docelowy) w ramach tego samego towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI) (np. zamiana jednostek uczestnictwa w funduszu akcji na fundusz stabilnego wzrostu). Odkupienie natomiast (na określoną kwotę brutto), jest operacją odkupienia jednostek uczestnictwa przez fundusz od ich posiadacza (klienta). Termin odkupienie jest terminem funkcjonującym obecnie i zastąpił on termin umorzenie.

Od strony technicznej zamiana jednostek jednego funduszu na inny nie jest skomplikowana. Przed zleceniem należy otworzyć nowy, odpowiedni rejestr, w wybranym funduszu, a następnie zgłosić konsultantowi chęć dokonania konwersji. Wcześniej jednak należy dokładnie zapoznać się z warunkami konwersji, ponieważ nie w każdej konfiguracji jest ona możliwa do wykonania.

Konwersji można dokonać wyłącznie pomiędzy rejestrami typu A, a także pomiędzy rejestrami typu C. Przy zamianie jednostek uczestnictwa typu A opłata manipulacyjna pobierana jest przy nabywaniu, a przy jednostkach typu C - opłata manipulacyjna pobierana przy nabywaniu i przy odkupywaniu (wysokość opłat należy sprawdzić w Tabeli Opłat i Prowizji funduszu).

Konwersja "mieszana" pomiędzy rejestrami typu A i C nie jest zwykle możliwa, choć zdarzają się wyjątki. W towarzystwach możliwa jest taka operacja, pod warunkiem, że inwestor dokonuje roszady jednostek uczestnictwa pomiędzy funduszami o podobnym ryzyku finansowym (np. w jednym z towarzystw możliwa jest zamiana jednostek uczestnictwa w funduszu, który w głównej mierze inwestuje w obligacje, na jednostki uczestnictwa w funduszu, który inwestuje w instrumenty rynku pieniężnego).

Nie jest także możliwe przeniesienie środków pieniężnych pomiędzy rejestrami otwartymi w tym samym funduszu.

Operacja zamiany będzie kosztowała inwestora. Operacja odbywa się po cenie z dnia realizacji zlecenia, z uwzględnieniem opłat manipulacyjnych lub/i podatku. W wyniku realizacji zlecenia - odpowiednio - w funduszu docelowym naliczona zostanie opłata manipulacyjna, natomiast fundusz pierwotny naliczy i pobierze podatek od inwestora (podatek od zysków z inwestycji kapitałowych - 19%). Suma podatku zwykle jest automatycznie potrącana z zysku w momencie realizacji, natomiast z wysokością opłat manipulacyjnych należy zapoznać się w Tabeli Opłat i Prowizji (są to sumy, w zależności od konfiguracji, rzędu od kilku dziesiątych procent do kilku procent wartości operacji).

Istnieją także warunki, w których opłata manipulacyjna nie zostanie pobrana. Może tak się stać, np. gdy opłaty manipulacyjne w obu funduszach zaangażowanych w operację nie różnią się. A także jeśli suma inwestycji w fundusz jest znaczna (zwykle ok. kilkadziesiąt tysięcy złotych) wysokość opłat manipulacyjnych może zostać obniżona. Wszystkie podobne ustalenia znajdują się w tabeli opłat.

Nowo zamienione jednostki powinny się pojawić na nowo utworzonym rejestrze w ciągu 4 dni od daty przeprowadzenia operacji.

Przy okazji mówienia o konwersji, warto także przypomnieć warunki zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa przez fundusz. Fundusz odkupuje na określoną kwotę brutto (ważne, że brutto) od uczestnika jednostki po cenie z dnia realizacji zlecenia, naturalnie uwzględniając opłaty manipulacyjne i podatek.

Trzeba zwrócić uwagę na godzinę składania tego zlecenia. Jeśli bowiem, zlecenie odkupienia zostanie złożone w danym dniu do godziny 10 rano, to jednostki zostaną odkupione według wyceny z tego samego dnia. A jeśli zlecenie odkupienia zostanie złożone po 10 rano w danym dniu, to jednostki zostaną odkupione po cenie z dnia następnego. Dzieje się tak, ponieważ wycena jednostek jest związana z kursem papierów wartościowych na giełdzie, w które inwestuje fundusz. Pieniądze fundusz powinien przelać na wskazany przez inwestora rachunek.

Źródła: strony internetowe KNUiFE i TFI