Jak działa rynek międzybankowy

Rynek międzybankowy dzieli się na:
* rynek transakcji o charakterze lokacyjnym (lokaty zabezpieczone i niezabezpieczone),
* rynek krótkoterminowych instrumentów dłużnych o charakterze zbywalnym (w szczególności rynek bonów pieniężnych i wtórny rynek papierów skarbowych).

Rynek niezabezpieczonych lokat międzybankowych
Rynek niezabezpieczonych lokat międzybankowych to jeden z segmentów rynku finansowego, który jako pierwszy wykształcił się w Polsce po 1989 r. Przyczyną powstania tego rynku była potrzeba zarządzania płynnością przez banki komercyjne. Banki pożyczają sobie wzajemnie płynne rezerwy, czyli środki znajdujące się na ich rachunkach bieżących w banku centralnym (rezerwa obowiązkowa oraz środki utrzymywane dobrowolnie). Tym samym rynek ten umożliwia przenoszenie środków pomiędzy bankami, które posiadają nadwyżkę płynności do tych, które odnotowują niedobór. Banki utrzymują środki na rachunku bieżącym w banku centralnym m.in. w celu regulowania płatności w ramach systemu rozliczeń SORBNET, zatem płynne rezerwy pełnią rolę środka płatniczego w rozrachunkach międzybankowych. Wykonywanie rozrachunków międzybankowych polega na obciążeniu lub uznaniu rachunku danego banku. Płynne rezerwy banków zmieniają się m.in. na skutek płatności dokonywanych między klientami różnych banków. Płatności detaliczne są rozliczane poprzez Krajową Izbę Rozliczeniową, a następnie poprzez system SORBNET rachunki bieżące banków komercyjnych w banku centralnym zostają skorygowane o saldo rozliczeniowe, wynikające z kompensacji transakcji detalicznych.

Banki, zaspokajając swoje potrzeby płynnościowe, zawierają między sobą transakcje. Popyt i podaż na płynne rezerwy kształtują cenę, jaką bank jest zobowiązany zapłacić za pożyczone na rynku lokat międzybankowych środki lub jaką otrzyma za przyjęty depozyt. Cena ta wyrażana jest poprzez stawki rynku pieniężnego WIBOR (gdy banki pożyczają pieniądze innym) i WIBID (gdy przyjmują lokaty). W zależności od okresu, na jaki banki lokują środki, stosowane są następujące stawki:

  * O/N (ang. overnight) - lokaty jednodniowe, które rozpoczynają się w dniu zawarcia transakcji i zapadają w następnym dniu roboczym,
* T/N (ang. tomorrow next) - lokaty jednodniowe, które rozpoczynają się w pierwszym dniu roboczym po zawarciu transakcji i zapadają w następnym dniu roboczym,
* S/N (ang. spot next) - lokaty jednodniowe, które rozpoczynają się w drugim dniu roboczym po zawarciu transakcji i zapadają w następnym dniu roboczym,
* SW (ang. spot week) - lokaty tygodniowe,
* 2W - lokaty dwutygodniowe,
* 1M - lokaty jednomiesięczne,
* 3M - lokaty trzymiesięczne,
* 6M - lokaty sześciomiesięczne,
* 9M - lokaty dziewięciomiesięczne,
* 12M - lokaty roczne.